小米估值450亿美元估值2500亿美

2019-05-15 07:31:10 来源: 沈阳信息港

1 : 估值2500亿美元 阿里冲刺“凶险”1千米

叶慧珏

阿里巴巴团体赴美上市的靴子终究落地。

美国时间5月6日下午收盘后,阿里巴巴正式向美国监管部门递交了IPO申请文件,将成为美股历史上范围的互联IPO之1。美国资本市场终究将迎来这只中国大鳄。

当天公布的文件显示阿里巴巴计划融资仅10亿美元,但这仅仅具有意味性意义,而并不是计划的召募范围。

1旦IPO计划取得美国监管部门批准,承销商开始行动,分析师认为此次IPO将多可以融资超过200亿美元,这意味着将超过2012年Facebook创下的164亿美元互联企业IPO融资纪录,和2008年Visa信誉卡IPO时的179亿美元巨额融资。

此前分析师预期该公司市值有望到达1150亿美元与2450亿美元之间,还有更乐观的估值乃至攀上了2500亿美元的水平线。今年4月份,阿里巴巴曾在不同的公然文件中有过粗略估值,如果加上股权收入与可转换优先股,整体估值在1210亿美元左右,不过这其实不包括阿里巴巴将在IPO中出售的公然股份。

IPO凶险之路

去年下半年,阿里巴巴由于合伙人制度等问题在寻求香港上市进程中僵持不下,彼时美国两大交易所和主要投行均向阿里巴巴抛出橄榄枝,极力促进阿里巴巴赴美上市。今年初阿里巴巴赴美上市的传言纷纭,现在则终究得到确认。

不过,此次递交的仅仅是阿里巴巴IPO申请文件,距离许多细节的落实还有很多时间,包括究竟选择哪家交易所上市。21世纪经济报道从多位不愿意流露姓名的分析人士处了解到,由于阿里巴巴上市主体结构、历史和管理层设置等都较为复杂,因此其正式上市时间仍然会往后推几个月。

1位从事投行业务的不愿意流露姓名的人士告知21世纪经济报导,目前只是阿里巴巴赴美IPO征程的第1步,在监管机构同意其上市申请后,还有许多程序需要实行,曾也有公司由于市场认购不理想或监管机构不批准而导致IPO进程中断。

阿里巴巴已在此次的IPO申请中确认了6家主要承销商,包括瑞士信贷、德意志银行、高盛、摩根大通与摩根士丹利与花旗团体,这些世界投行云集意味着阿里巴巴的这单IPO范围将10分可观。

与此同时,中介机构开始进行尽职调查,并且对公司的股权结构进行查看与更改。对中国公司来说,通过VIE结构赴美上市是主要的路径。

虽然美国证券交易委员会去年1直强调要更加严格规范VIE结构的治理问题,但是这1点在今年年初谈过1次以后就未被延续提及,意味着这1方面的法律风险正在下落。1位长时间投资中概股的华尔街基金经理向21世纪经济报导表示。

尔后就是撰写并递交招股说明书的阶段。在这1阶段,阿里巴巴必须向外界公然其近3年的财务报表,让潜伏投资人了解其商业模式。

阿里巴巴的商业模式是可以被理解的,投资人对此的信心也很充分。上述基金经理表示。

6日公布的申请书大致显示了阿里巴巴的盈利能力。根据文件数据,2013年阿里巴巴的电商平台有大约2.31亿活跃买家和800万活跃卖家,同比增长超过4成,全年产生2480亿美元交易额。2013年全年阿里巴巴团体的营业收入为291.67亿元人民币(约合47亿美元)。

文件同时还显示了阿里巴巴团体旗下的多个经营业务,除关键性的3大电商平台以外,阿里巴巴的移动业务也很抢眼,占据所有交易额的20%,云计算业务在去年后9个月的收入到达9000万美元。

与此同时,文件还陈说了此前1直富有争议的有关马云个人间接具有支付宝46%的股权结构,支付宝不直接从属于阿里巴巴,因此不在此次上市的范畴以内。

不过,上述基金经理表示,阿里巴巴1贯坚持的合伙人制度仍然会遭到投资人的严格检视。

机构投资者阴晴表

在公然招股说明书的同时,这6家承销商同时已开始接触各类机构投资人,这是IPO前为关键的市场估值与投资人意向召集期。在此期间,承销商与投资机构之间将有许多互动时间,双方将通过意向肯定,调剂公司IPO的定价区间、发行数量和融资范围等,并递交修改后的IPO说明书。

事实上,参与IPO估值的风险很高,由于没有对该公司的公然历史定价可作参考。上述投行人士表示,有1些公司由于在这1环节没法达成融资目标,或市场时运不济,会中断IPO流程,但我认为阿里巴巴不会产生这类情况。

美国机构投资人对阿里巴巴的热忱早从去年就开始了,当时有传闻阿里巴巴要公然上市之前,很多基金与个人就开始4下寻觅散落在股东手中的私人股份,和和阿里巴巴相干的概念股,包括软银与雅虎等股票。

在完成路演以后,承销商向有兴趣的潜伏机构投资者预售股票,保证IPO的融资目标。在IPO前夜,所有认购意向与价格将被公布,并计算出1个公道的IPO发行价格。

不过,上述基金经理提示,阿里巴巴选择这个时点上市,即使顺利走完IPO所有程序,在IPO以后也将面临不小的风险。

现在市场情绪不佳,互联概念股刚刚遭受1轮兜售,大家对今年的股市信心不足,阿里巴巴选择现在IPO,属于顶风作案,市场肯定会更加谨慎。他说。

他表示,即便像百度、搜狐这样的主流中概股,也还没有摆脱边沿股票的命运,阿里巴巴的情况也很难说。

在大多数基金手里,中概股历来都是边沿性的资产,因此其上市后大幅的波动是可以被预感的,特别在过了IPO禁售期以后。他表示。

6日的文件同时还确认了阿里巴巴团体的持股比例,其中软银持股34.4%,雅虎持股22.6%,马云持股8.9%,蔡崇信持股3.6%。而在IPO以后,雅虎将卖出绝大部分持股,而软银将继续持有大部分股分。( 于晓娜)

2 : 美图秀秀准备新1轮2亿美金募资 估值达30亿美元,拟海外IPO

摘要:美图秀秀近期的行动主要体现在两方面:1是结盟富士康进入东南亚和印度市场;2是计划今年在海外市场进行IPO,据称,中国香港证券交易所也是其挂牌场所之1。

投资界4月14日消息 美图秀秀利用开发商美图正在准备1轮的募资,募资金额约为2亿美元,公司估值少30亿美元,此次募资主要用于在面部辨认和智能领域的扩大。

美图秀秀近期的行动主要体现在两方面:1是结盟富士康进入东南亚和印度市场;2是计划今年在海外市场进行IPO,据称,中国香港证券交易所也是其挂牌场所之1。或许,这1次的募资就是其IPO前夕的准备。

美图在2014年完成第3轮融资,在其之前的3轮融资中共取得募资3.6亿美元,估值20亿美金。其投资方涵盖隆领投资、新浪微博、启明创投及创新工场。

美图旗下利用目前已具有2.7亿月活跃访问用户,其董事会主席蔡文胜去年流露,美图今年计划让智能出货量达500万部。

3 : 办公聊天工具Slack融资2亿美元 估值达38亿

上周5,企业内部聊天和办公沟通协作工具Slack对外宣布已完成了新1轮融资,据消息人士流露,融资金额为2亿美元。在新1轮融资中,Slack的估值到达了38亿美元,比1年前的28亿美元增长了10亿美元。

迄今为止,Slack已进行了3轮融资,1共筹集到5.4亿美元,公司员工数量已增长到了430人。据悉,Slack的日活跃用户到达200万人,付费用户已达80万人,主要营收模式就是企业会员费。

4 : 外卖送餐公司DoorDash融资1.27亿美元 估值受挫

DoorDash 是1家美国的外卖送餐公司,公司刚获得1轮 1.27 亿美元的融资。此轮融资由红杉资本领投, Kleiner Perkins and Khosla Ventures、 Y Combinator Continuity Fund 和 Wellcome Trust 跟投。

虽然 DoorDash 并没有流露公司在本轮融资中的估值,不过根据目前每股 23.96 美元的价格计算(和上轮融资相比每股价格下跌 16%),DoorDash 在此轮融资中的估值约为 7.17 亿美元,这个估值和公司 2015年B 轮融资时的估值差不多。因此可以说 DoorDash 的这1轮融资属于 Down Round 融资。所谓 Down Round,是指投资人在该轮融资中购买公司股票的价格,低于对上1次融资投资人支付价格的情况,也就是说新1轮融资对公司的估值低于公司之前的估值。

去年秋季,在 DoorDash 刚开始启动本轮融资的时候,公司当时设定的估值为 10 亿美元,当时公司的已有投资人红杉资本也曾向其他投资人表示,该公司决定以 10 亿美元的估值对 DoorDash 进行投资,不过这已是去年的事了。由于 DoorDash 的这1轮融资正值全球证券市场动荡之时,因此红杉资本和 DoorDash 很难获得足够多的投资人支持,让后者以 10 亿美元的估值完成融资。如今很多的风险投资人已开始撤出那些看上去风险太高的交易,包括本地服务站 Thumbtack、2手车交易站 Beepi 和电子商务初传公司 等,近几个月都被迫缩减了估值预期。根据道琼斯 VentureSource 的数据显示,自去年11月 底至今,只有 4 家公司融资时的估值到达或超过 10 亿美元。

DoorDash 是由斯坦福学生创办于 2013年。这家公司每次送餐收取 4 美元至 7 美元的固定费用,并同独立承包人合作,由他们从流行餐厅送餐到用户家中。目前,DoorDash 已在美国和加拿大的 20 多座城市推出了送餐服务。DoorDash CEO Tony Xu 表示,公司打算利用这轮融资进1步拓展自己的 1 千米送餐业务,不但要在美国拓展业务,还要向其它国家拓展业务。

DoorDash 目前在送餐市场面临着 Postmates、Sprig、Munchery 和 GrubHub 等诸多初创公司的挑战。另外,打车利用 Uber 的外卖订餐利用 UberEats也已于这个月月 初正式在美国推出,当时的服务范围还仅限于美国的旧金山地区,不过从今天开始,洛杉矶、芝加哥、旧金山和休斯敦的用户可以享遭到 UberEats 服务。在未来的几周内,纽约、华盛顿、亚特兰大、奥斯汀、达拉斯、墨尔本、巴黎和西雅图也能推行此项服务。有了 UberEats 的强势参与,让这个竞争已非常剧烈的市场又多了1个不差钱的竞争对手。与此同时,另外一款外卖订餐服务 SpoonRocket由于融资出现了问题,已于1周前关闭了。

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